中小企業の事業承継・M&Aのご相談はパインストリートコンサルティング

あなたは、こんなことで
お悩みではありませんか？

• うちのような小さい会社でも、売れるのだろうか？
• M&Aは、大企業のものだけではないの？
• うちのような赤字会社でも売れるのだろうか？
• 売れるとしても、いくらで売れるのだろうか？
• 会社売却後に、社員がリストラされないか？社員の雇用を守れるか？
• 売った後の、取引先との関係は大丈夫か？
• どのM&A会社に相談すればいいのか、分からない…

あなたも、上記のようなお悩みを抱えているのではないでしょうか？

近年、中小企業の後継者不足は、深刻な問題になっています。
実際、経営者が60歳以上の中小企業のうち、８８％がまだ後継者が決まっていないというデータもあります

その様な事情もあって、大企業に限らず、中小企業のM&Aも盛んに行われるようになりました。

事実、現在のM&A市場の4分の3は、資本金5,000万円以下の中小企業である、とも言われています。

次に弊社でお取り扱いした中小企業のM&Aの事例を、２つほどご紹介させて頂きます。

お客様の声をご覧ください

上記のように、M&Aを上手に活用することで、

• 後継者がいなくても、会社を存続・発展させることができる
• 会社が存続することで、社員の雇用も守られる
• まとまった売却資金が得られる

といったメリットがあります。

M&Aによる事業承継を成功させるには、４つのポイントを押さえる必要があります。

そのポイントについて、解説いたします。

中小企業のM&Aを成功させる
４つのポイント

M&Aを成功させるには、
（１）将来の方向性を設定すること
（２）企業価値を磨き上げること
（３）御社に最良の買い手を見つけること
（４）頼りになるアドバイザーを選定すること
の４つが、必要不可欠です。

それぞれ、順番に解説していきます。

ポイント１将来の方向性を設定すること

まず始めに売却後の成長シナリオ、すなわち売却後の会社の方向性をイメージする必要があります。
外部環境や自社の内部環境を踏まえた上で、強みや特徴をどの様に活かしていくのかを、

• 経営戦略
• 中長期の事業計画

に落とし込み、どの様な会社との連携であればどんな将来が描けるかを固めていきましょう。

将来の方向性の設定は、Ｍ＆Ａをブレなく進めていくための肝となるプロセスです。

ポイント２企業価値を磨き上げること

次に将来の方向性に沿って、「企業価値の磨き上げ」が必要不可欠です。

「企業価値の磨き上げ」とは、将来の方向性に照らし合わせ、交渉前に財務面や収益面のテコ入れ、資産や債務の整理等を行い、より売却しやすい形に体質改善を行うことをいいます。特に買い手が注視するポイントを押さえ、重点的に磨き上げましょう。

時間的な成約や会社の事情によって磨き上げるポイントは異なりますが、一般的には以下のようなことを行います。

• 財務体質の改善
• 収益体質の確保
• キャッシュフロー創出力の改善
• オーナーと企業との線引きの明確化
• 会社の「強み」の認識、見える化
• コンプライアンスの整備

上記に挙げたような項目に、さらに磨きをかけていくことで、より望ましい買い手が付く可能性が高まるのです。

ポイント３御社に最良の買い手を見つけること

３つ目のポイントが、「御社に最良の買い手を見つけること」です。

例えば、M&A仲介会社には買いニーズを持つ会社が多数登録されており、早期のマッチングが可能となるケースもあるでしょう。

但し、必ずしもその中に御社の描く将来像に合致する先があるとは限りません。「M&Aの目的」や「将来の方向性」に照らし合わせ、外部に対して買いニーズを明らかにしていない潜在的な買い候補先までアプローチしていくことが、より良い結果をもたらすのではないでしょうか。

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ポイント４頼りになるアドバイザーを選定すること

多くの経営者様にとって、会社の売却という決断は一生に一度限りのものであり、それをサポートするアドバイザーの責任は極めて重大です。頼りになるアドバイザーを見極める一番のポイントは、「常に御社の立場に立ってベストを尽くす」人物か否かということでしょう。

一般的に１人のアドバイザーが年間に成約までこぎつける件数はせいぜい平均で1～2件と言われています。それ故に功を焦って必ずしも依頼者の利益とならない進め方をするアドバイザーがいるのも事実です。真に御社の立場でアドバイスする高い職業倫理観を持つ人物かを見極めましょう。

また経験の豊富さや高度な交渉力（コミュニケーション力）を備えているかという点も判断の材料となります。

上記のように、中小企業がM&Aを成功させるためには、

（１）将来の方向性を設定すること
（２）企業価値を磨き上げること
（３）多数の候補の中から、御社に合う買い手を見つけること
（４）頼りになるアドバイザーを選定すること

という４つのポイントを抑えておく必要があるのです。

そして、弊社では、この４つのポイントをしっかり踏まえたサポートを提供させていただきます。

弊社の中小企業専門：M&Aサポート
５つの特徴

仲介会社ではない、１００％御社の立場に立ったサポート

弊社は、M&A仲介会社ではありません。

御社だけのアドバイザーに徹し、御社にとってベストな成果をもたらすことだけを目的にサポートいたします。
提携シナリオの策定から、買い手先候補の選定や交渉、実務手続きに至るまで、全て御社の立場に立ってアドバイスいたします。

もちろん、条件にそれほどこだわらないのであれば、買いニーズのある会社を多く登録している仲介会社にマッチングしてもらうのも一つの手段だと思います。

ただ、より最適な結果を求めたいというのが弊社の信念であり、売り主のアドバイザーにこだわる理由です。

「企業価値の磨き上げ」の
ポイントを熟知しています

「企業価値を磨き上げて、より良い買い手候補と交渉する機会を作る」
中小企業のM&Aでは、これが非常に重要なポイントです。

弊社代表は、大手銀行時代に長く企業の再生業務に従事してまいりました。企業再生には、正確に課題を把握し、迅速に解決策を見つけて実行する力が不可欠となります。

様々な業種の再生を行ってきた経験や実績を活かし、御社の実情に合わせた磨き上げのメニューを作成し、実行のサポートをさせていただきます。

M&Aについて豊富な知識と経験を有し、国の中小企業支援機関にも認定されています。

弊社代表は、銀行時代に大型M&Aの組成に多数関与することでM&Aプロセス全般に精通しております。
その経験を中小企業M&Aに応用することで、5年間で約20件の成約に漕ぎつけております（1人のアドバイザーが年間に成約まで漕ぎつけるのは平均1～2件）。

またこれまでの実績から、国より経営革新等支援機関や事業引継ぎ支援センター専門登録民間支援機関に認定されております。

独自のネットワークを駆使し、
より良い相手を探します。

弊社は仲介会社ではありませんので、買い手候補先を登録しておりません。

あくまで御社の提携シナリオをベースに、どの様な先が御社にとって良いかを見定め、独自の人脈やアドバイザーのネットワークなどを駆使して、個別にアプローチしております。

M&Aに精通した専門チームで対応します。

M&Aを円滑に進めるために、弁護士や公認会計士などの専門家を必要とする場面があります。

その際、例えば弁護士なら誰でもよいという訳ではなく、M&Aの経験が豊富な弁護士であることが必要です。

弊社ではM&Aに精通した専門家の体制で御社をサポートさせていただきます。

２回の無料相談を実施中

弊社では、２回の無料相談を実施しています。

これは、「弊社が信頼関係を構築できる会社であるかをよく見定めていただきたいから」です。

M&Aは、オーナー経営者様にとって一生に一度かもしれない大きな決断です。
そのため、弊社のアドバイザーとしての力量を、是非見極めてください。

弊社と他社の特徴の違い

以上の内容をまとめますと、弊社と他社では、以下のような違いがあります。

※レーマン方式：売買価格（株式価値、企業価値、増資額等）に対する料率で報酬額を計算する方式です。料率が同じでも、売買価格が株式価値と企業価値では報酬額に大きな差がでるため注意が必要です。

M&Aサポート内容・料金

弊社では、サポートの質を保ちつつ、比較的規模の小さい会社様でもご利用しやすい料金設定としております。またご事情に合わせてお選びいただけるインターネット取引専用プランもご用意いたしました。

御社のM&Aをサポートさせて頂く良き相談役として、ぜひご利用頂ければ幸いです。

なお、サポートの範囲は、

• 企業価値算定
• 企業概要書の作成
• 買い手企業の発掘
• 買い手企業の情報の収集と提供
• 企業価値の磨き上げサポート
• M&Aの必要書類（契約書など）の草案作成
• 条件交渉
• M&Aを行う上での各種手続きに対するアドバイス

という内容となっております。

M&Aフルサポートプラン

※上記金額は、税別表記です。
※着手金につきましては、案件の難易度や、御社の状況により、金額の増減がある場合がございます。
※磨き上げについては別途コンサルティング契約を締結させていただく場合があります。
※外部専門家を利用する場合は、別途実費を負担していただきます。

M&Aサポートライトプラン

インターネットのマッチングサイトを利用した少額のM&A取引に特化した格安の限定サポートメニューです。取引対価3千万円以下相当の取引がこのサービスの対象となります。
サポート期間は６か月となります。

※上記金額は、税別表記です。
※着手時のお支払いとなります。
※必要経費は、別途実費を負担していただきます。

企業概要書作成

ご自分で交渉を行いたい方向けに、スムーズに売却活動を進めるカギとなる企業概要書の作成をお請けいたします。
（但し、ご提出いただける資料の範囲内での資料となることにご留意ください。）

※上記金額は、税別表記です。
※外部専門家を利用する場合は、別途実費を負担していただきます。

各種コンサルティング

M&Aによる売却に向けた会社の磨き上げ、経営改善計画、資金調達、セカンドオピニオン等各種コンサルティング業務をお請けいたします。
経済産業省の経営革新等支援機関に認定されていますので、各種認定支援業務もお請けいたします。

※上記金額は、税別表記です。
※外部専門家を利用する場合は、別途実費を負担していただきます。
※基本月次での契約となります。金額はひとつの目役であり、案件の難易度や状況によりご相談させていただきます。

企業価値評価（株価算定）

事前の検討資料や他社比較の材料として、企業価値評価のみのメニューもございます。
（但し、ご提出いただける資料の範囲内での算定となることにご留意ください。）

※上記金額は、税別表記です。
※外部専門家を利用する場合は、別途実費を負担していただきます。

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M&Aサポートの流れ

（１）お問い合わせ

まずは、お電話かメールにてお問い合わせください。

（２）２度の無料相談

お電話かメールにて、無料相談の日程を決めます。
場所は、ご指定の場所もしくは、弊社オフィスにて行います。

１回目の面談では、ヒアリングをさせていただき、御社の状況や悩みを把握させていただきます。
２回目の面談にて、M&Aの方向性をご提示いたします。
その際に、M&Aに必要な費用や、おおまかなスケジュール感もお伝えいたします。

（３）ご契約

M&Aに向けての方向性を説明し、必要な費用やスケジュールなどについてご納得いただけましたら、ご契約となります。

（４）基礎調査

まず企業の現状調査を行った上で、「強み」や「弱み」を共有し、成長シナリオを確認します。
それを基に、事業計画の見直しや買い手候補のイメージ作りを行います。

（５）企業価値評価

基礎調査をベースにして、「企業価値評価（株価算定）」を行います。

弊社では、御社実情に合わせ、２～４種類のアプローチで企業価値を評価し、株価算定を行います。

（６）企業価値の磨き上げ

ここまでのプロセスを踏まえ、磨き上げを行う必要性が認められた場合は、その範囲や時間的制約をご相談の上、磨き上げを実行します。

磨き上げるポイントは、状況により異なりますが、主に以下のような項目の改善を行います。

• 財務体質の改善
• 収益体質の確保
• キャッシュフロー創出力の改善
• オーナーと企業との線引きの明確化
• 会社の「強み」の認識、見える化
• コンプライアンスの整備

御社の状況に合わせて、適切な対策を行っていきます。

※御社の状況によって、「磨き上げが必要かどうか？」はもちろん、磨き上げにかかる時間や、サポート金額が上下する可能性がございます。

（７）買い手候補企業の選定・打診

御社の成長シナリオに則した会社をピックアップした上で買い手候補先を絞り込み、名前を伏せた概要書（ノンネームシート）で打診を行います。

打診先の中で関心をもった買い手候補が現れれば、秘密保持契約を締結の上、より具体的な概要書を開示します。

必要に応じ、質疑応答やトップ面談が行われます。

（８）基本合意契約の締結

質疑応答などが順調に進み、買い手候補側から買いたい旨の意向表明があれば、その会社と売却価格やスケジュール等の基本条件を取り決めた基本合意契約を締結します。

（９）デューデリジェンス

買い手もしくは買い手の選任した外部専門家の調査（デューデリジェンスと呼びます）を受けていただきます。

（１０）最終条件交渉最終契約締結

デューデリジェンスを踏まえて、最終的な条件調整を行い、最終契約を締結します。

（１１）クロージング

株式等の譲渡を行い、売却資金を受け取ります。

（１２）サポート終了

以上で、M&Aに関するサポートが終了となります。

事務所概要

M&Aに関する、よくあるご質問

うちのような小さな会社でも、買い手は見つかるのでしょうか？

会社の売買には、業界事情や双方の会社の相性も大事になります。
また、買い手にとって投資を回収できる魅力を備えていれば、規模の大小にかかわらずM&Aは成立しやすくなります。

実際、これまでにも「うちは小さい会社だけど…」とおっしゃっていた会社は複数ありましたが、M&Aに成功されています。

まずはお気軽にご相談下さい。

経営上の問題があるのですが、M&Aは可能でしょうか？

企業価値を磨き上げることで、問題を解消できるケースもございます。
問題の程度にもよりますが、早めに対策すれば、やれることや選択肢が増えますので、まずは無料相談をご利用下さい。

M&Aは、大企業のもの、というイメージがあるのですが、中小企業もM&Aは可能なのでしょうか？

中小企業のM&Aは、年々増加傾向にあります。
実際、M&Aの市場の実に４分の３は、資本金５０００万円以下の中小企業である、とも言われています。

中小企業でもM&Aは可能ですので、ご安心下さい。

M&Aに興味があるのですが、実際に「いくらくらいで売れるのか？」を知ることはできますか？

無料相談の際に、大まかな目安をお伝えすることは可能です。

ただし、業界の動向や貴社の内部環境等によって価格は大きく変動します。
詳しくお知りになりたい方は企業価値評価サービス（有料）をご利用されることをお勧めします。

M&Aをするかどうか、決めたわけではないのですが、相談は可能でしょうか？

M&Aをするかどうか、まだ決めていない状態であっても、ご相談は可能です。

御社の概況に合わせ、メリット・デメリットやどの様な準備が必要となるのか等をご説明いたします。

他のＭ＆Ａ仲介会社に売却を依頼しているのだが不安です。

Ｍ＆Ａには、例えば不動産の様なしっかりとした基準や市場がある訳ではなく、扱う会社によってアプローチはまちまちです。
一概にどこがいい、どこが悪いといえない世界でございますので、是非弊社にセカンドオピニオンをお求めになり、ご参考ください。

遠方なのですが、相談は可能でしょうか？

御社の状況に応じて、柔軟に対応させて頂きます。
まずは一度、お電話かメールにてお問い合わせください。

平日は忙しく、時間が取れないのですが、土日祝日や、平日の時間外（早朝、夜間）に相談できますか？

ご希望であれば、土日祝日や、平日の時間外（早朝、夜間）に相談も承っております。
営業時間内に事前にご連絡頂いた上で、その旨お伝え下さい。
日程を調整し、対応させて頂きます。

情報漏洩が心配なのですが、御社は大丈夫でしょうか？

Ｍ＆Ａは非常にデリケートな話題でございますので、相談の段階から徹底した情報管理を行い、情報漏洩が起こらないよう努めます。
また、ご希望であれば、無料相談の際に秘密保持誓約書を差し入れます。

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